“做创业者的垫脚石,是创业者脚下的那朵莲花,托着创业者成佛。”


这是莲花资本创始合伙人邱浩一年前对莲花资本的阐释。接受我们采访的过程中,邱浩没有刻意去谈“佛系”的标签,但言语中,依然不难发现其“垫脚石”、“辅助”的定位。


深度陪伴的核心投资策略

2017年9月,莲花资本将投资阶段由Pre-A拓宽到中后期,在限定领域里,从天使轮一直投到中后期,全程深度陪伴。深度陪伴成为了莲花资本的核心投资策略。为什么要深度陪伴?邱浩认为,深度陪伴不仅能帮助创业者,而且能够帮助自己发掘新的发展曲线。


他将深度陪伴的整个过程分为四个阶段。


第一阶段(天使轮-A轮):将投资的旧逻辑模型生态边缘地带的反常或创新现象设为早期项目,在此基础上假定新的发展曲线和逻辑模型。


第二阶段:深入进入早期项目,确认之前假设的新的逻辑模型是否成立。在这个阶段莲花资本会深度陪伴所投资项目的CEO,创业者得到帮助的同时,莲花资本团队也会比别人更早地确认新的发展曲线是否成立——不成立,投资失败;成立,成功进入下一阶段。


第三阶段(B轮-D轮):投资一个基本成立的逻辑模型中的领跑者。也许领跑者正是此前投资的公司,如果不是,就需要重新下重注在领跑者身上,这种决心来自于之前深度陪伴带来的经验、知识以及对这条发展曲线的无比确信。


第四阶段:深度陪伴领跑公司,确定主赛道,观察并发现该逻辑模型下边缘地带的新变化。


在邱浩看来,四个阶段并不是单独分开的,而是互相联系、循环往复的。通过深度陪伴发展曲线上的领跑者,将更有机会知道哪部分是边缘地带,什么是高反常现象,这时就可以再次循环到第一个阶段。

“别把自己的想法当回事,接受不确定性”

在深度陪伴中,投后管理是重要的一环。邱浩告诉我们,莲花资本将投后管理分为专业的企业服务和投资人投后服务两个方面。


专业的企业服务方面,未来莲花将建立一支帮助被投企业做融资支撑、高端合伙人招募、企业PR和政府BD的投后管理团队,由各个领域资深的人士构成,为被投企业提供较高端的针对性服务。


邱浩强调,这些服务真正有价值的东西都不是一定会发生,需要资深的人真正去努力,而且因缘而生。对于财务、法律、一般的招聘等基础服务,未来团队将不再涉足,邱浩认为好的创业者应该拥有解决基础问题的能力。


对于投资人本身做的投后服务,邱浩认为往往更为重要,他把投资人投后服务分为三个层次。


第一个层次:当投资人对被投企业所在行业认识特别深刻时,如果能参与公司核心战略和产品战略的讨论,对创始人来说非常有价值。


第二个层次帮创始人保持专注。创业者就像在丛林里,会碰到很多沟沟坎坎,有时过不去就得绕一绕,绕着绕着可能就偏离了出发的方向。而投资人在高空,一眼就能看出来创业者偏离了方向,此时就需要提醒创业者专注原来的方向。


第三个层次陪伴创业者,为创业者打气。投资人对创业者的信心要超过创业者对自己的信心,特别是在创业者困难的时候告诉他——你可以。


不管如何深度陪伴被投企业,邱浩始终恪守一个原则:创业者是英雄,投资人是辅助。在他看来,一流人才创业,二流人才投资。可以向创业者讲自己的想法,但是不坚持,只要对创业者有启发就好,“别把自己的想法太当回事,一般你的想法都是错的。”


创业的本质就是不确定。莲花资本与被投企业会约定一个目标,约定怎么干,结果是好是坏,与创业者一起接受,“佛系更深的层次是跟创业者接受不确定性”,邱浩说。



“缩小距离进去,拉大尺度出来”


“我们的专业是去理解各个人群不同的特点,寻找所谓的社交表达。”


如今,莲花资本将目光聚焦在泛文娱领域,邱浩告诉我们,屌丝群体、老年人群体、三四五六线家庭妇女群体、一线城市精英女性群体、三四五六线油腻中年男群体……都是他们研究的垂直人群。


他认为,精神产品、文化娱乐产品就是针对不同的人给他想要的东西,使每个人得到幸福感,找到存在感,获得成就感。


在投资领域更加聚焦的同时,莲花资本团队也在迈向专业化。在投资专业化上,邱浩认为主要体现在3个层面。首先,是基础业务的专业化,比如如何签订TS(投资意向书),怎么做DD(尽责调查)等。其次,对行业有自己的认知,真正做出独立的判断。最后,平衡风险,使最终回报最大化。


早期基金寻求稳妥的话可能回报很差。邱浩透露,达到5倍回报的A轮基金(项目)死亡率可能接近40%。在创新工场期间,如果某段时间被投企业死亡率很低,投资团队会进行反思,因为死亡率低说明风险偏好可能过于保守,不敢大胆进入一些比较激进的项目。


对基金整体风险平衡的控制,邱浩认为关键在于形成自己的投资策略,并且坚持这种策略,变来变去的策略是最坏的策略。就像在二级市场,特别保守或特别激进,都会有赚钱的时候,但散户的特点是随着情绪起伏时而保守时而激进。


假如缺乏学习力与洞察力,不仅无法建立起真正的专业度,投资策略的执行也会大打折扣。邱浩的解决之道是“缩小距离进去和拉大尺度出来”。


缩小距离进去,即在新产品上化身小白,放下自己所有的标签,纯粹去感受产品是不是逗比,感受产品为什么好玩,作为一个用户直接去感受产品带给你的喜怒哀乐。拉大尺度出来,即拉远自己,以上帝视角去看产品的逻辑,到底把握了什么人性,满足了人与人之间怎样的驱动因素。


两者反复切换,让自己保持年轻。“摘掉身上的标签以及心理上的标签,肯定很困难,但要尽力去做。”邱浩说道。


本文由中国青年天使会 & 创头条联合出品


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